温和特征贯穿第三季度钢市

总体来看，进入第三季度，特别是进入8月份以来，国内钢材市场整体呈现温和回升态势。随着国民经济恢复向好，钢材需求总量有所增多，拉动钢铁及成品材产量增加，钢材社会库存与今年初相比大幅下降，供需关系改善叠加生产成本提高，推动钢材价格温和回升。

第一，钢材需求呈现“内弱外强”特点，制造业用钢需求好于建筑用钢需求。

在外需方面，钢材出口势头强劲。海关总署统计数据显示，8月份，全国钢材出口量达到828.2万吨，同比增长34.6%。笔者预计，在今年剩下的几个月里，钢材出口将继续保持较大规模，全年粗钢出口量（以钢材出口量折算）接近1亿吨大关，较去年将有较大幅度的增长。

一方面，工业生产性钢材需求释放加快。数据显示，8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，环比增长0.5%。其中，耗钢较多的装备制造业增加值同比增长5.4%，环比加快2.1个百分点；在下游耗钢产品中，全国汽车产量同比增长7.5%，环比增长7.2%。

同时，8月份全国制造业PMI（采购经理指数）为49.7%，环比上升0.4个百分点，这表明制造业景气水平进一步提升。其中，生产指数为51.9%，环比上升1.7个百分点。新订单指数为50.2%，环比上升0.7个百分点。这表明制造业生产扩张力度加大。笔者预计，后期制造业用钢需求将继续保持高位。

另一方面，房地产投资下滑，对钢材需求整体释放造成明显拖累。据统计，今年前8个月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.2%，比前7个月回落0.2个百分点。其中，房地产开发投资同比下降8.8%，成为最主要的拖累因素。有业内人士认为，这一指标的下降反映了当前房地产市场的疲软和开发商面临的压力。在投资总额中，住宅投资占据了主导地位，总额达到58425亿元，下降幅度为8.0%。这可能是因为开发商对于市场前景持谨慎态度，以及购房者对新房需求的减少。从施工面积来看，今年前8个月，房地产开发企业房屋施工面积达到806415万平方米，同比下降7.1%。其中，住宅施工面积占据了主导地位，达到567792万平方米，同比下降7.3%。这可能是因为开发商在项目进度上有所放缓，房地产市场的疲软状态导致施工进度受到影响。

第二，钢产量温和增长，成品材产量增速快于钢产量增速。

国家统计局数据显示，8月份，全国粗钢产量达到8641万吨，同比增长3.2%；生铁产量达到7462万吨，同比增长4.8%；钢材产量达到11652万吨，同比增长11.4%。中国钢铁工业协会统计数据显示，9月中旬，重点统计钢铁企业累计生产粗钢2133.53万吨、生铁1954.88万吨、钢材2106.14万吨，其中粗钢、生铁、钢材日均产量旬环比均小幅下降。

整体来看，今年初以来，钢铁及成品材产量虽然同比有所增加，但钢材库存与今年初相比明显下降。钢协统计数据显示，9月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量为1580.33万吨，与8月下旬相比增加107.88万吨，增长7.33%；与8月上旬相比减少24.84万吨，下降1.55%；与去年底相比增加272.89万吨，增长20.87%；与去年同期相比减少126.12万吨，下降7.39%。截至9月15日，全国钢材库存指数达到114.6点，比今年2月17日的库存高点下降了35%。这表明今年初以来国内增产的钢铁及成品材基本上被需求（含出口需求）消化了，也说明钢材需求总量与国内产量增速基本保持同步。

受钢铁产量增加影响，今年8月份铁矿石进口量达到高位水平。海关总署统计数据显示，8月份，我国进口铁矿砂及铁精矿10641.5万吨，同比增长10.6%。今年前8个月，我国进口铁矿砂及铁精矿77565.8万吨，同比增长7.4%。从发运量来看，自8月中旬以来，澳大利亚和巴西铁矿石发运量逐步回升。8月份，澳大利亚铁矿石发运量累计达到7118万吨；巴西铁矿石出口量为3751.4万吨，环比增长17.5%，同比增长12.6%。有业内人士预计，随着中秋节、国庆节“双节”的到来，短期内铁矿石需求仍有支撑，但受国家相关部门监管力度加大的影响，铁矿石价格上行空间有限。笔者认为，后期我国铁矿石进口量将保持高位水平。

第三，钢材价格温和上涨，原燃料价格涨幅大于钢材价格涨幅。

自今年6月下旬以来，我国钢材价格及铁矿石、焦炭等钢铁原燃料价格震荡上涨。兰格钢铁网数据显示，截至9月15日，全国钢材平均价格达到4145.1元/吨，比今年6月26日的低点上涨了2.1%，呈现温和上涨态势。同期，61.5%澳粉价格指数为115点，上涨11.7%，焦炭、废钢价格也均有一定程度的上涨，且涨幅都超过了钢材价格涨幅。

中国冶金报-中国钢铁新闻网